Fundado el 28 de septiembre de 1891 por trabajadores ferroviarios, el Club Atlético Peñarol rápidamente se convirtió en la institución deportiva más grande y popular del Uruguay. Identificado desde su origen con el amarillo y negro (colores tomados de la histórica Locomotora Rocket), la camiseta de Peñarol Rugby se ha inspirado en las franjas utilizadas por la señalización ferroviaria moderna.​

A través de su historia -autodefinido como «Club Atlético»- ha incursionado en diversos deportes, destacándose en varias disciplinas amateurs y en ser el único Club en el país (de un selecto grupo de América y el mundo) que es campeón continental en las dos disciplinas deportivas profesionales que ha competido: Fútbol (1960, 1961, 1966, 1982 y 1987) y baloncesto (1982). Este año 2020 compite para convertirse en el primer Club en ganar la Super Liga Americana de Rugby (al igual que gano el primer partido y la primer edición de la Copa Libertadores de América en 1960), y en ser el primer y único Club en todo el mundo que obtiene el mayor título continental en los tres deportes profesionales colectivos que participa (fútbol, baloncesto y rugby).